CARTEIRAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO IGUALMENTE PONDERADAS PARA INVESTIDORES NÃO SOFISTICADOS

Autores

DOI:

https://doi.org/10.21714/pretexto.v25i2.9503

Resumo

O presente estudo tem por objetivo analisar os resultados proporcionados por estratégias de gestão ativa de compreensão facilitada, baseada em medidas de performance, para carteiras de Fundos Imobiliários (FIIs) negociados na Brasil, Bolsa, Balcão – B3. Tais estratégias consistem na seleção de carteiras de ponderação igualitária, formadas pelos fundos que apresentaram melhor desempenho no período anterior, medido pelo seu retorno acumulado ou pelo alfa de Jensen. Foram formadas 8 carteiras igualmente ponderadas, mas com diferentes critérios de formação. Para a análise, levou-se em consideração os anos de 2012 a 2020, com frequências de revisão anual dos portfólios. Os desempenhos das carteiras foram comparados com alguns benchmarks de mercado de renda variável: IDIV, IBOV e o IFIX. Os resultados revelaram que essas estratégias de gestão ativa podem ser utilizadas por investidores não sofisticados e proporcionar retornos positivos maiores e mais consistentes em momentos de estabilidade e alta do mercado.

Biografia do Autor

Alexandre Teixeira Norberto Batista, Universidade Federal de Minas Gerais - Campus Montes Claros - MG

Doutorando em Controladoria e Contabiliddade pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG). Mestre em Desenvolvimento Econômico e Estratégia Empresarial pela Universidade  Estadual de Montes Claros (UNIMONTES). MBA em Gestão Financeira, Controladoria e Auditoria pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Graduado em Administração pela UFMG.

Leandro Lima Resende, Universidade Federal de Minas Gerais

Doutorando em Controladoria e Contabilidade pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG).

Juliano Lima Pinheiro

Doutor em Contabilidade e Finanças pela Universidad de Zaragoza. Professor Adjunto do Departamento de Ciências Contábeis da UFMG.

Downloads

Publicado

08/01/25

Edição

v. 25 n. 2 (2024): Vol.25, No 2 - abril a junho 2024

Seção

Artigos

Licença

Autores que publicam nesta revista concordam com os seguintes termos:

  • Declaro que o presente artigo é original, não tendo sido submetido à publicação em qualquer outro periódico nacional ou internacional, quer seja em parte ou em sua totalidade.
  • Declaro, ainda, que uma vez publicado na revista Pretexto, editada pela Universidade Fumec, o mesmo jamais será submetido por mim ou por qualquer um dos demais co-autores, caso haja, a qualquer outro periódico.
  • Por meio deste instrumento, em meu nome e em nome dos demais co-autores, porventura existentes, cedo os direitos autorais do referido artigo à Universidade Fumec e declaro estar ciente de que a não observância deste compromisso submeterá o infrator a sanções e penas previstas na Lei de Proteção de Direitos Autorias (Nº9609, de 19/02/98).

Licença Creative Commons
A Revista Pretexto é licenciada sob uma Licença Creative Commons Atribuição-NãoComercial-SemDerivados 3.0 Brasil.